Инвестиционная модель

Экономика объекта

Модель экономики совмещённого объекта «Колобочной»: объём продаж, операционные расходы, стартовые инвестиции и срок окупаемости.

Рабочая модель

Сценарий загрузки

Выберите рабочий поток заказов, чтобы увидеть связанную экономику объекта.

Главные показатели

Продажи, операционный результат и стартовый капитал для выбранного сценария.

Базовая конфигурация

Стартовые инвестиции40,02 млн ₽

Продажи10,49 млн ₽ / месяц

EBITDA объекта2,26 млн ₽ / месяц

Операционная маржа21,58%

Точка безубыточности≈173 чеков / день

Срок окупаемости21 месяц

Модель учитывает постепенный выход объекта на рабочую загрузку и сезонность продаж.

Выход на рабочую загрузку

Первые месяцы объект работает не на полной загрузке, поэтому первый год отличается от зрелого режима.

1-й месяц60%

2-й месяц70%

3-й месяц80%

4-й месяц85%

5-й месяц90%

6-й месяц95%

7-й и далее100%

Продажи за первый год114,58 млн ₽

EBITDA за первый год21,86 млн ₽

Маржа первого года19,08%

EBITDA зрелого года26,85 млн ₽

Первый год включает выход на загрузку, поэтому его показатели ниже зрелого режима работы.

От продаж к операционному результату

Понятная цепочка от объёма продаж до EBITDA объекта.

Продажи10 488 600 ₽

Прямые затраты на продукцию3 522 443 ₽

Сырьё3 146 580 ₽

Списания125 863 ₽

Упаковка250 000 ₽

Валовая прибыль6 966 157 ₽

66,42%

Персонал2 831 922 ₽

Помещение500 000 ₽

Эквайринг209 772 ₽

Коммунальные услуги200 000 ₽

Маркетинг и продвижение401 726 ₽

Постоянная часть150 000 ₽

2,40% продаж251 726 ₽

Первые 6 месяцевне менее 400 000 ₽

Обслуживание и эксплуатация152 000 ₽

Хозяйственные и эксплуатационные расходники100 000 ₽

Административные и прочие расходы97 500 ₽

Административный резерв209 772 ₽

EBITDA объекта2 263 464 ₽

21,58%

После EBITDA

Амортизация208 616 ₽

Налог204 145 ₽

Чистый операционный результат1 850 704 ₽

Свободный денежный поток2 045 010 ₽

Запас устойчивости

Сопоставление расчётной точки безубыточности с тремя сценариями загрузки.

Точка безубыточности≈173 чеков/день

Точка безубыточности≈173

Пессимистичный200

Реалистичный300

Оптимистичный450

При текущих параметрах модели расчётная точка безубыточности находится ниже пессимистичного сценария загрузки.

Сравнение сценариев

Ключевые операционные показатели без перегрузки расширенными инвестиционными метриками.

Пессимистичный

Чеков / день: 200
Продажи / месяц: 6,99 млн ₽
EBITDA: 0,92 млн ₽
Маржа: 13,17%
Свободный денежный поток: 0,83 млн ₽
Окупаемость: 45 мес.
Первый год — EBITDA: 6,56 млн ₽

Реалистичный

Чеков / день: 300
Продажи / месяц: 10,49 млн ₽
EBITDA: 2,26 млн ₽
Маржа: 21,58%
Свободный денежный поток: 2,05 млн ₽
Окупаемость: 21 мес.
Первый год — EBITDA: 21,86 млн ₽

Оптимистичный

Чеков / день: 450
Продажи / месяц: 15,73 млн ₽
EBITDA: 3,97 млн ₽
Маржа: 25,23%
Свободный денежный поток: 3,57 млн ₽
Окупаемость: 14 мес.
Первый год — EBITDA: 41,73 млн ₽

Стартовые инвестиции

Создание объекта, связанные оборотные средства и запас операционной устойчивости.

Реалистичный сценарий40,02 млн ₽

Стартовый капитал включает не только создание объекта, но также первоначальный товарный запас, предоплату аренды и шестимесячный операционный запас.

Создание объекта

9,33 млн ₽

Оборудование
Мебель
Подготовка помещения
Видеонаблюдение
Охранная сигнализация

Запуск

1,80 млн ₽

Маркетинг запуска
Первичная форма
Непредвиденные расходы, 10%

Связанные средства

8,00 млн ₽

Первоначальный товарный запас
Предоплата аренды
Обеспечительный платёж

Операционный запас

20,89 млн ₽

Операционный запас

Операционный запас20,89 млн ₽

Шестимесячный запас постоянных и ступенчато изменяемых операционных расходов.

Состав стартовых инвестиций

Оборудование5 298 993 ₽

Мебель425 000 ₽

Подготовка помещения3 500 000 ₽

Маркетинг запуска700 000 ₽

Первичная форма180 000 ₽

Видеонаблюдение70 000 ₽

Охранная сигнализация35 000 ₽

Первоначальный товарный запас1 000 000 ₽

Непредвиденные расходы, 10%922 399 ₽

Предоплата аренды6 000 000 ₽

Обеспечительный платёж1 000 000 ₽

Операционный запас20 888 532 ₽

Итого40 019 925 ₽

Аренда или покупка помещения

Доходность ресторанного бизнеса отделена от стоимости недвижимости.

Аренда

40,02 млн ₽

Стартовый капитал: 40,02 млн ₽
EBITDA: 2,26 млн ₽ / мес.
Окупаемость: 21 месяц
IRR ресторанной инвестиции: 71,22%

Покупка помещения

102,02 млн ₽

Ресторанный капитал: 33,02 млн ₽
Недвижимость: 69,00 млн ₽
Совокупный капитал: 102,02 млн ₽
EBITDA ресторана: 2,76 млн ₽ / мес.
Совокупная окупаемость: 45 месяцев
IRR совокупной инвестиции: 26,50%

Инвестиционные показатели

ROI · 60,56%Годовой свободный денежный поток относительно ресторанного капитала.

IRR · 71,22%Внутренняя норма доходности денежного потока модели.

NPV за 5 лет при ставке 20% · 39,02 млн ₽Приведённая стоимость денежных потоков за 60 месяцев после учёта требуемой доходности 20% годовых.

Чувствительность результата

Два наиболее понятных сценария чувствительности текущей модели.

Поток и средний чек

Реалистичный поток · 300 чеков/день

Средний чек −15%: 20,82%
База: 23,01%
Средний чек +15%: 24,63%

Прямые затраты на продукцию

Влияние доли прямых затрат на маржу EBITDA

25,00%: 28,21%
30,00%: 23,01%
35,00%: 17,81%

Основные допущения

Расчётный месяц30 дней

Средний чек1 165 ₽

Порций еды на чек1,4

Напитков на чек1,0

Эквайринг2,00%

Расходы на помещение500 000 ₽ / месяц

Персонал16 сотрудников

Списания4,00% стоимости сырья

Сырьё30,00% продаж

Расходы на персоналне ниже 27,00% продаж

Административный резерв2,00% продаж

Регулярный маркетинг150 000 ₽ + 2,40% продаж

Хозяйственные расходники50 000 ₽ + 50 000 ₽ × чеки / 300

Маркетинг запуска700 000 ₽ единовременно

Сезонность продаж

Янв0,93

Фев0,75

Мар0,88

Апр0,95

Май1,02

Июн0,96

Июл0,96

Авг0,98

Сен1,12

Окт1,16

Ноя1,1

Дек1,18

Базовый расчёт выполнен для УСН “Доходы минус расходы” 7% с рабочим предположением о применимости освобождения услуг общественного питания от НДС.

Объект выходит на рабочую загрузку постепенно: 60% в первый месяц, далее 70%, 80%, 85%, 90%, 95% и полная загрузка с седьмого месяца.

Продажи рассчитываются с сезонной кривой Санкт-Петербурга — от 0,75 в феврале до 1,18 в декабре. Сезонность применяется на всём горизонте расчёта.

Регулярный маркетинг: 150 000 ₽ в месяц плюс 2,4% продаж; в первые шесть месяцев не менее 400 000 ₽ в месяц. Маркетинг запуска 700 000 ₽ учтён отдельно в стартовом капитале.

Пессимистичный сценарий рассчитан для команды из 14 сотрудников: два повара основной линии в штате, один в смене при графике 2/2.

Применимость налоговых льгот и специальных тарифов подтверждается перед запуском объекта.

NPV рассчитан при ставке дисконтирования 20%. Ставка является рабочим параметром и уточняется под требования конкретного инвестора.